Genfind balancen på dine investeringer og øg muligheden for at tjene det tabte hjem
Skrevet af Hans Peter Christensen, maj 2009
Rebalancering er en god og simpel måde at tilpasse sin investeringsportefølje på, sådan at der købes aktier når de er billige og sælge når de er dyre. Er metoden brugbar for dig? Ja – men vær opmærksom!
Hvad er rebalancering?
De fleste investorer har en blanding mellem aktier og obligationer. Fordelingen herimellem bliver bl.a. bestemt ud fra hvor risikovillig investor er, og hvornår de investerede penge skal bruges igen.
Lad os tage et eksempel hvor en investor har investeret kr. 500.000 i 2007.
Fordelingen mellem obligationer og aktier var hhv. 60 % i obligationer og 40 % i aktier. Finanskrisen rammer og aktierne halveres, obligationerne svinger lidt, men holder skindet på næsen.
Konsekvens?
Nu kan investor enten lade stå til eller sørge for at fordelingen igen bliver 60 % obligationer og 40 % aktier.
Vi forudsætter at historien gentager sig selv, og aktierne på et tidspunkt vender tilbage til samme værdi som før krisen. Det betyder en stigning på 100 % (de blev halveret, så de skal fordobles for at nå samme værdi).
I nedenstående diagram ses en sammenligning af situationen med og uden rebalancering.
Læg mærke til at investor, der ikke rebalancerer kun kommer tilbage til udgangspunktet, og har altså haft bekymringer og mistet forrentning i en årrække. Investor, der vælger at rebalancere opnår et afkast på kr. 60.000 eller 12 %. Det er selvfølgelig vigtigt at investor husker at rebalancere igen.
Er det så simpelt?
Ja og nej. Ingen tvivl om at rebalancering er en god ide. Det er dog forskelligt, hvor tit der bør rebalanceres, og du skal selvfølgelig stadig være opmærksom på, hvilke papirer du køber og sælger, når du rebalancerer. Det behøves ikke at være de samme papirer, som du har i forvejen. Det kan jo være der er nogle andre papirer, der vil klare sig bedre, og rebalancering er også en god mulighed for yderlig spredning af risikoen.
Husk skat og omkostninger
Der er også et skattemæssigt aspekt i det. Er det på din pension, er der ingen komplikationer. Er det almindelig investeringer skal der tages hensyn til beskatningen ved køb og salg. Husk også, at du skal betale kurtage og kursskæringer, når du handler. Er omkostningerne for store i forhold til beløbet der balanceres, er det banken, tjener på det, og ikke dig.
Som altid inden for investering skal du ikke tage forhastede beslutninger, tag dig tid til at sætte dig ind i dine investeringer og sørg for, at få kompetent rådgivning om emnet, inden du træffer en beslutning.